ใช้ในอุตสาหกรรมการผลิตวัสดุแม่เหล็กที่มีความแรงสูง โดยเฉพาะในกระบวนการสังเคราะห์โลหะเนโอดิเมียมที่ใช้ทำแม่เหล็กถาวรในมอเตอร์ไฟฟ้า เครื่องกำเนิดไฟฟ้า และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ขนาดเล็ก เช่น หูฟังและฮาร์ดดิสก์ นอกจากนี้ยังใช้เป็นตัวตั้งต้นในการผลิตออกไซด์ของเนโอดิเมียมซึ่งมีคุณสมบัติในการดูดกลืนแสงในช่วงคลื่นเฉพาะ จึงนำไปใช้ในกระจกหรือเลนส์พิเศษที่ต้องการกรองแสงบางช่วง เช่น แว่นป้องกันรังสีหรือกระจกในอุปกรณ์เลเซอร์ ยังมีการใช้ในงานวิจัยด้านวัสดุศาสตร์เพื่อพัฒนาสารประกอบใหม่ที่มีคุณสมบัติแม่เหล็กหรือออปติคัลเฉพาะทาง