อินเดียม(III) ฟอสไฟด์ถูกใช้อย่างแพร่หลายในออปโตอิเล็กทรอนิกส์และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ความเร็วสูง โดยทำหน้าที่เป็นวัสดุหลักในการผลิตไดโอดเปล่งแสงอินฟราเรด (LEDs), ไดโอดเลเซอร์ และโฟโตดีเทคเตอร์ เนื่องจากมีแบนด์แกรปแบบตรงที่เหมาะสมและความเคลื่อนที่ของอิเล็กตรอนสูง นอกจากนี้ยังใช้ในเซลล์แสงอาทิตย์ประสิทธิภาพสูง โดยเฉพาะในอุปกรณ์โฟโตโวลตาอิกแบบมัลติเจนชันที่ใช้ในระบบอวกาศและระบบพลังงานแสงอาทิตย์แบบเข้มข้น ความเข้ากันได้กับทรานซิสเตอร์ไบโพลาร์เฮเทอโรจังก์ชัน (HBTs) และวงจรรวมสำหรับการใช้งานคลื่นไมโครเวฟและมิลลิเมตรเวฟ ทำให้มีคุณค่าต่อระบบโทรคมนาคมและเรดาร์ นอกจากนี้ยังทำหน้าที่เป็นฐานหรือชั้นบัฟเฟอร์สำหรับการเติบโตของสารประกอบกึ่งตัวนำกลุ่ม III-V อื่นๆ ในโครงสร้างอุปกรณ์ขั้นสูง