ใช้ในอุตสาหกรรมแม่เหล็กในการผลิตแม่เหล็กนีโอดิเมียมที่มีความแรงสูง ซึ่งนิยมใช้ในมอเตอร์ไฟฟ้า เครื่องกำเนิดไฟฟ้า หูฟัง และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ต่าง ๆ นอกจากนี้ยังใช้ในกระบวนการวิจัยและพัฒนาวัสดุใหม่ที่ต้องการคุณสมบัติแม่เหล็กเฉพาะทาง เช่น วัสดุสำหรับเลเซอร์และอุปกรณ์ออปติคัล ยังสามารถใช้เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาในบางกระบวนการทางเคมี และใช้ในห้องปฏิบัติการเพื่อศึกษาคุณสมบัติของธาตุหายาก